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私募魔女李蓓带火地产股!但全球世纪金融危机终将爆发,房地产真正的至暗时刻远未到来

2023-04-10 15:28:01 3514

摘要:周五地产股走强,有“私募魔女”之称的半夏投资李蓓表示,房地产因其言论大涨的锅自己不背,因为公开看多地产股已经很长时间,同时持有的地产股大部分是港股此前李蓓曾发文称,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求...

周五地产股走强,有“私募魔女”之称的半夏投资李蓓表示,房地产因其言论大涨的锅自己不背,因为公开看多地产股已经很长时间,同时持有的地产股大部分是港股

此前李蓓曾发文称,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。只要销售低位企稳,房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度,本轮供给侧出清中,没有爆雷的房企,后续市场份额必大幅扩张,即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善,企业市值也有望创出新高。她称这是10年一遇级别的机会,一批公司相对当前的股价,存在3-10倍上涨空间。

由于李蓓的影响力很大,今日地产股上涨可能就是某些多头信了去买入地产股了。这就像是当年冉泽平在3500点山头喊“干干干”后,一些私募也信了他的话,但后来却大喊“被任泽平这个二炮忽悠了。”不可否认,李蓓总的大逻辑肯定是没有问题的,一批房企倒下后,“剩者为王”,活下来的房企对手少了,份额就多了。不过当前全国的房子够37亿人住,供给是过剩的,而一旦金融危机爆发,房地产的投资投机需求不再,巨额房贷也是大雷(金融危机的本质是债务危机),房价将大幅下挫,需求将坍塌。房地产行业当前还没有彻底出清,一线城市的房价仍在高位,恒大、融创们的问题尚未解决,现在就认为房地产已现历史大底是草率的。另外,对于现在还没有暴雷的房企,就能确保以后也一直不暴雷吗?如果盲目抄底某些个股,未来也许会像瑞士信贷一样跌成渣。

李蓓总曾于去年11月发文,标题是“站在新一轮牛市的起点”。但个人认为这个判断是错误的,去年11月以来至今的上涨只是一次大级别的反弹,后面还是会再度下跌创新低。原因就一个,上文已经做过阐述,那就是本轮金融危机将超越2008年。因为金融危机的本质就是债务危机,靠信贷来刺激经济是有周期性的,简单讲借贷增加支出,到了要还债的时候就要减少支出从而形成周期循环。2008年,全球债务总量约为83万亿美元,全球GDP总量为64万亿美元,约为GDP的1.3倍;而2022年,全球债务总量达到300万亿美元,GDP总量为101万亿美元,大约是全球GDP的3倍。也就是说,当前全球债务规模是2008年的3.6倍,债务/GDP比值是2008年的2.3倍。随着欧美持续加息,债务泡沫终将被刺破从而引爆大型金融危机。

对于地产股而言,虽然跌幅已经较大,但现在依然不是好机会。而未来金融危机爆发后,整个A股都是百年一遇的大机会,到时候遍地黄金,为什么非要去买地产这种夕阳行业?总之,虽然李蓓总的实力毋庸置疑,但个人对其观点不敢苟同,认为房地产行业真正的至暗时刻仍未到来。对于股市也是一样,虽然短期上涨仍将延续,但未来将是无尽的深远,必将会埋葬一批又一批的“抄底者”……(公 号“中产投资”)

本文源自金融界

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